稳定币USDT、USDC、BUSD、DAI的优势与风险？

USDC、BUSD、TUSD等稳定币是币圈最常用的加密货币。 在这篇文章中，我将带你了解各种稳定币，它们背后的原理是什么，它们的优缺点是什么。 稳定币的波动性比较低，很多人会用稳定币来避险。 在此处了解有关微博团团金融的更多信息。 临近年底usdt行情依据，我们还组建了一个双人组。 想加入的可以看昨天的文章《》

什么是稳定币？

在币圈交易时，经常会听到“稳定币”这个词，但很多人也很好奇：加密货币这种经常波动10-20%的东西，为什么还能叫“稳定”呢？ 这个形容词？

这是因为稳定币最大的特点就是会以实际资产为后盾（算法稳定币除外），因此不会像其他加密货币那样剧烈波动，币价表现也比较稳定，所以被称为“稳定币”。 》，不少币圈投资者将其视为避险资产。

在美元稳定币方面，如果我今天要发行 100 万美元的稳定币，我也必须在托管机构存入 100 万美元等值的资产，这样美元稳定币的价值和美元的比例就会是 1:1； 否则，不被市场认可，币价随之崩盘。

目前稳定币的种类很多，比如美元稳定币（USDT、USDC）、黄金稳定币（PAXG）、加密货币稳定币（DAI）……等。

同时，这里必须强调，XX稳定币并不意味着必须由XX资产背书。

例如，美元稳定币背后的储备资产不一定只有美元，即使发行人存入等值的股票、债券，甚至加密货币也被认可。 （只是存入加密货币有时会引起争议，所以一些发行人还是更喜欢存入传统资产）

另外，在各种稳定币中，使用最广泛的是美元稳定币，所以如果没有特别强调，一般口语中提到的稳定币都是指美元稳定币。

稳定币的效用和价值

1. 加密货币的交易和计价单位，具有价值存储的特性

在外汇市场，所有法币都可以与美元形成交易对，在加密货币市场也是如此。 几乎所有币种都可以与美元稳定币形成交易对（少数冷门币种除外）。

这是因为美元稳定币与美元挂钩，所以除了价格波动小之外，还方便定价，因此非常适合与各种加密货币形成交易对。

所以币圈经常说BTC和ETH值多少U，涨到多少U。 U指的是USDT、USDC等稳定币，意思是问这个币现在的价格是多少。

由于价格波动小，能够与大多数货币形成交易对，稳定币的另一个价值在于可以快速对冲。

所以如果你预计近期BTC会暴跌，可以马上将BTC换成USDT，等到它再次开始上涨后再买入，避免中间的下跌浪潮。

2、交易成本低

使用法币买卖加密货币时，无论使用何种方式，都需要支付一定的费用。 例如，您为信用卡充值必须支付信用卡手续费，您还需要支付银行电汇转账手续费。 C2C也必须面对溢价或欺诈的问题……。

因此，如果每次都使用法币进行交易，过程中难免要支付大量的手续费，导致利润被侵蚀。

但是，如果通过稳定币进行买卖，只需要支付平台的交易手续费，出金时无需兑换成法币。 相反，您可以先将它们换回稳定币，然后在适当的时候继续使用稳定币。 投资并节省一笔提款费用。

因此，如果想频繁投资币圈，一开始可以存入足够的稳定币，可以有效减少额外的手续费支出； 即使您急需用钱，也可以随时将稳定币兑换回法币黄金。

稳定币的种类

法币稳定币

顾名思义，其价值将与法币锚定。 例如，美元稳定币与美元的价值比为1:1，欧元稳定币与欧元的价值比为1:1。

开头提到，法币稳定币背后会有实物资产背书（比如发行100万美元的稳定币，需要存入100万美元的资产），所以与法币的价值比可以是维持在 1:1。

如果哪天投资者想把稳定币换回法币，管理稳定币的发行人会从储备中提取等值的美元汇入投资者账户，发行人也会收回稳定币currency Burn 以确保稳定币的价值不与法定货币脱钩。

但是大部分投资者一般都是通过交易所换取稳定币和法币，所以即使我们卖掉手中的币usdt行情依据，发行方也不会销毁稳定币（除非交易所去找发行方换回法币）。

此外，虽然理论上法币稳定币与实际法币的价值比为1:1，但在实际交易中仍会存在一些小误差，比如相差0.005美元。 （因为供需关系，有时候市场突然对稳定币有很大的需求，它的价格就会上涨；反之，一波恐慌情绪就会下跌）

目前使用最广泛的法币稳定币是美元稳定币，如USDT、USDC、BUSD……等。

加密货币稳定币

与法币稳定币不同，加密货币稳定币以加密货币资产为后盾，而不是法币或债券、股票等资产。

以最著名的DAI为例，发行方（MakerDAO）会先编写一个智能合约，由合约自动处理DAI的发行。 用户只需将加密货币抵押到智能合约中，即可获得DAI；

顾名思义，你是在用智能合约“借”DAI，所以当你归还 DAI 时，你需要支付一笔借贷利息，系统会将原来抵押的资产归还给你，同时 DAI 币也会被销毁。

此外，由于加密货币的价格波动较大，因此加密货币稳定币不会像法币稳定币那样进行1:1的抵押，而是必须进行超额抵押（通常为150%~200%），以确保在出现剧烈波动的情况下，仍然能够保持其价值。

例如，如果以 ETH 为抵押，借出价值 100 美元的 DAI 稳定币，智能合约会要求你抵押价值 150-200 美元的 ETH，以应对 ETH 可能出现的波动；

而当你抵押的ETH低于1.5倍时，智能合约会自动平仓，保证DAI的价值。

另外，虽然 DAI 背书 ETH，但它是盯住美元而不是 ETH，所以 1 DAI = 1 美元，而不是 1 DAI = 1 ETH。

商品稳定币

商品稳定币是指使用现实生活中可交换的资产来链接其价值。 以黄金、白银、铜、铂金、原油、天然气以及各种贵金属等常见商品作为抵押品。

这类稳定币会随着有形资产的价值而变化，其性质与法币稳定币有些相似，只是其背后的资产是贵金属、能源等大宗商品。

最具代表性的商品稳定币是 DGX 和 PAXG（均为黄金稳定币，前者以一克黄金为后盾，后者以一盎司黄金为后盾）。

算法稳定币

算法稳定币（algorithmic stablecoins，又称算法稳定币）不像上面提到的稳定币，它们没有任何资产支持。

算法稳定币通过去中心化的智能合约算法控制货币流通，从而保持稳定币的价值。

当稳定币价格低于挂钩法币时，系统将开始减少市场代币供应量（减少发行或销毁数量），促进稳定币价值回升； 反之，如果价格超过法币价格，智能合约将开始铸造和发行新的稳定币，增加供应量以减少稳定币的价值。

最后，为了方便大家，我也在这里提供表格：

稳定币的风险

我介绍了那么多稳定币都有保值、方便交易等功能，也有不同种类的稳定币，有不同的用途和运行模式，也有各自的优缺点。 那么稳定币还有哪些需要注意的地方呢？ ？

1、价值脱钩

如上所述，各种加密货币的推出，我们也可以知道，稳定币还是存在着很多风险，比如受供求关系、投资者信心等各种市场因素的影响。

因此，任何稳定币（尤其是小规模稳定币）都可能因为市场因素而与锚定标的脱钩； 事实上，即使是交易量最大的法币稳定币USDT，在2018年也曾出现过脱钩事件，历史最低点在0.6美元左右。

2022年乌俄战争爆发时，乌克兰民众也对自己的法币失去了信任，动用全部资产购买了USDT，这也让USDT的价格上涨了1美元多。

2、相关法规尚不成熟，监管不力

目前各国关于稳定币的法律法规还不成熟，所以如果项目方在背后暗搞小动作，或者哪天出了什么事，用户将得不到任何保障。

比如2022年4月，Beanstalk Farms被黑客盗走8000万美元资产，导致他们发行的美元稳定币BEAN瞬间暴跌80%，只剩下0.2美元，直接与美国脱钩美元。 （现在价值只剩下 0.1 美元）

因此，我们必须考虑到稳定币发行方的信用和安全风险。 如果发行人面临商业危机或跑路，稳定币的价值可能会暴跌。

3.运行

挤兑可以说是任何金融行业最可怕的噩梦，因为它可以砸烂任何项目和机构，无论是银行还是稳定币发行方都逃不过它的魔爪。

所谓挤兑，就是大家因为恐慌而撤钱，导致银行无法提取存款而倒闭；

对于稳定币，挤兑是指稳定币持有者因恐慌而大量抛售其货币。 这时候，即使背后的资产储备充足，币价也会崩盘。

因此，如果今天市场出现黑天鹅事件（比如发行方的负面消息，或者金融海啸、疫情等），稳定币可能会迎来一波挤兑（抛售潮），导致脱钩从锚定的目标。

文章结束

通过以上介绍，可以认识到稳定币在加密货币市场中有着非常重要的地位。 它们不仅可以与各种加密货币形成交易对，还可以起到对冲风险的作用。 因此，如果你担心币价波动的风险，又想参与币币投资，可以从稳定币入手。

今天的分享就到此为止，稍后我会为大家带来其他赛道领先项目的分析。 有兴趣的可以关注一下。 我也会不定期整理一些前沿资讯和项目点评，欢迎币圈所有志同道合的朋友一起探讨。有问题欢迎评论或私信